Sustainability information.

The Zwitserleven Feeling is inextricably linked to a beautiful world. We all want to have enough income to live on later, but in a world that is worth living in. Zwitserleven believes that the financial sector should take a leading role in achieving this.

We are pleased to tell you more about our sustainable investment policy for your pension scheme. This information is in line with European rules on sustainability disclosures in the financial sector.

Action Plan for Financing Sustainable Growth

The European Commission (EC) presented the European Green Deal in December 2019. This is a series of policy initiatives aimed at making Europe climate neutral by 2050. The EC has drafted an Action Plan for Financing Sustainable Growth. This action plan consists of a large number of rules and regulations applying to most financial institutions. The European rules on sustainability disclosures in the financial sector are part of this action plan.

What is your pension scheme’s degree of ambition?

European rules identify three degrees of ambition for a pension scheme’s sustainability:

• Products that have sustainable investment as their objective
• Products that promote environmental and social (ES) sustainability characteristics
• Products that do not promote sustainability characteristics and do not have sustainable investment as their objective

Investment products that promote ES characteristics

An Athora Netherlands N.V. group company, Zwitserleven applies Athora’s Corporate Social Responsibility policy (see also its Sustainability Framework). In our pension schemes where contributions are invested, an employer chooses which investment forms to make available to participants. The employer can choose from HorizonBeleggen (‘Horizon Investing’), ProfielBeleggen (‘Profile Investing’) or VrijBeleggen (‘Self-Directed Investing’).

• A pension scheme with HorizonBeleggen and ProfielBeleggen promotes ES characteristics. Zwitserleven funds are used. The manager of these funds ensures as much as possible that the funds’ investments meet ES characteristics.
• With VrijBeleggen (if offered under a pension scheme), the participant is responsible for the selection of investment funds. They can choose from the Zwitserleven funds, ASN funds and BlackRock’s iShares. A participant thus decides how much they wish to consider sustainability in their investments.

Life cycles to reduce investment risk

HorizonBeleggen and ProfielBeleggen apply life cycles, which are a mix of investments in which the risk is steadily reduced as the standard retirement date approaches. In other words, this asset mix changes over the course of the pension accrual period.
More about investment form HorizonBeleggen

HorizonBeleggen

This figure shows the distribution of investments across the various Zwitserleven funds in HorizonBeleggen during the term:

Sustainability ambition per fund

The table below also lists the funds along with their sustainability ambition. Each fund’s investments contribute to the sustainability ambition of the pension scheme as a whole. A sustainability report is available for each fund. To what extent those reports apply to a specific participant depends on that participant’s standard retirement date. The funds listed in the table  below link to all information about the specific fund. The sustainability reports are annexed to the prospectuses. You can also find more information on aspects including methodologies, data sources and data processing, and due diligence.

As you can see, for example, 73.1% of contributions are invested in the Zwitserleven Wereld Aandelenfonds until 12 years before your standard retirement date. The Zwitserleven Wereld Aandelenfonds invests predominantly in sustainable index funds as well as in an impact world equity fund. To gradually reduce investment risks, the investment in the Zwitserleven Wereld Aandelenfonds decreases bit by bit as retirement approaches. Conversely, the share in Zwitserleven Duration funds increases and so does the share in the sustainability ambitions of your pensions’ investments. Investments of the Zwitserleven Duration funds consist mainly of bonds, money market instruments and derivatives. While these highly specific investments promote ES characteristics, they are less suitable for pursuing sustainable investment objectives. The total degree of sustainability may become less as a result.

You can read this in the overview below:

ProfielBeleggen

Met ProfielBeleggen kunt u beleggen in vijf verschillende lifecycles: Voorzichtig, Defensief, Neutraal, Ambitieus en Offensief.

Op dit moment promoten onderstaande Zwitserlevenfondsen ecologische en sociale duurzaamheidskenmerken (ES-kenmerken). U kunt hieronder per beleggerprofiel nalezen wat het aandeel van de duurzaamheidsambitie is in de beleggingen van het pensioen.

• Bij de lifecycle Neutraal is de verdeling van de Zwitserlevenfondsen gelijk aan de verdeling voor HorizonBeleggen. De overige lifecycles kennen een afwijkende beleggingsmix.

  Duurzaamheidsambitie aandeel van profiel Neutraal

  Beleggingsfonds	Aandeel profiel Neutraal
  Zwitserleven Wereld Aandelenfonds	Tot 12 jaar voor pensioenrichtdatum: 73,1%. Daarna wordt er gefaseerd afgebouwd tot 24,6%
  Zwitserleven Selectie Fonds	Tot 12 jaar voor pensioenrichtdatum: 14,9%. Daarna wordt er afgebouwd tot 5,4%
  Zwitserleven Medium Duration Fonds	Tot 12 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 5,2%
  Zwitserleven Long Duration Fonds	Tot 12 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 52,8%
  Zwitserleven Ultra Long Duration Fonds	Tot 12 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 2 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 8,0% en vervolgens weer afgebouwd tot 0,0%
  Zwitserleven Credits Fonds	Tot pensioenrichtdatum: 12,0%.

  U ziet dit in onderstaande grafiek:

  

• Voor Voorzichtig en Defensief wordt eerder belegd in Zwitserleven Duration fondsen. Hierdoor zijn de duurzaamheidsrapportages van deze fondsen al vanaf 18 jaar of 15 jaar voor pensioenrichtdatum van belang voor de duurzaamheidsambities van deze lifecycles.

  Duurzaamheidsambitie aandeel van profiel Voorzichtig

  Beleggingsfonds	Aandeel profiel Voorzichtig
  Zwitserleven Wereld Aandelenfonds	Tot 18 jaar voor pensioenrichtdatum: 73,1%. Daarna wordt er gefaseerd afgebouwd tot 0,0%
  Zwitserleven Selectie Fonds	Tot 18 jaar voor pensioenrichtdatum: 14,9%. Daarna wordt er afgebouwd tot 0,0%
  Zwitserleven Medium Duration Fonds	Tot 4 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 52,8%
  Zwitserleven Long Duration Fonds	Tot 18 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 3 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 64,5% en vervolgens weer afgebouwd tot 35,2%
  Zwitserleven Ultra Long Duration Fonds	Tot 18 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 5 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 9,6% en vervolgens weer afgebouwd tot 0,0%
  Zwitserleven Credits Fonds	Tot pensioenrichtdatum: 12,0%.

  U ziet dit in onderstaande grafiek:

  

  Duurzaamheidsambitie aandeel van profiel Defensief

  Beleggingsfonds	Aandeel profiel Defensief
  Zwitserleven Wereld Aandelenfonds	Tot 15 jaar voor pensioenrichtdatum: 73,1%. Daarna wordt er gefaseerd afgebouwd tot 10,9%
  Zwitserleven Selectie Fonds	Tot 15 jaar voor pensioenrichtdatum: 14,9%. Daarna wordt er afgebouwd tot 4,1%
  Zwitserleven Medium Duration Fonds	Tot 2 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 29,2%
  Zwitserleven Long Duration Fonds	Tot 15 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 2 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 63,3% en vervolgens weer afgebouwd tot 43,8%
  Zwitserleven Ultra Long Duration Fonds	Tot 15 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 3 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 8,8% en vervolgens weer 0,0%
  Zwitserleven Credits Fonds	Tot pensioenrichtdatum: 12,0%.

  U ziet dit in onderstaande grafiek:

  

• Voor de lifecycles Ambitieus en Offensief zullen de beleggingen op een later moment worden veranderd naar beleggingen in de Zwitserleven Duration fondsen. Hierdoor zijn de duurzaamheidsrapportages van die fondsen ook pas later van belang (vanaf 10 jaar en 8 jaar) voor de duurzaamheidsambities van deze lifecycles.

  Duurzaamheidsambitie aandeel van profiel Ambitieus

  Beleggingsfonds	Aandeel profiel Ambitieus
  Zwitserleven Wereld Aandelenfonds	Tot 10 jaar voor pensioenrichtdatum: 77,3%. Daarna wordt er gefaseerd afgebouwd tot 26,6%
  Zwitserleven Selectie Fonds	Tot 10 jaar voor pensioenrichtdatum: 14,7%. Daarna wordt er afgebouwd tot 8,3%
  Zwitserleven Medium Duration Fonds	Tot 1 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. In het laatste jaar 2,3%
  Zwitserleven Long Duration Fonds	Tot 10 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 54,8%
  Zwitserleven Ultra Long Duration Fonds	Tot 10 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 1 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 8,8% en in het laatste jaar weer 0,0%
  Zwitserleven Credits Fonds	Tot pensioenrichtdatum: 8,0%.

  U ziet dit in onderstaande grafiek:

  

  Duurzaamheidsambitie aandeel van profiel Offensief

  Beleggingsfonds	Aandeel profiel Offensief
  Zwitserleven Wereld Aandelenfonds	Tot 8 jaar voor pensioenrichtdatum: 80,5%. Daarna wordt er gefaseerd afgebouwd tot 30,1%
  Zwitserleven Selectie Fonds	Tot 8 jaar voor pensioenrichtdatum: 14,5%. Daarna wordt er afgebouwd tot 9,9%
  Zwitserleven Long Duration Fonds	Tot 8 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er opgebouwd tot 52,8%
  Zwitserleven Ultra Long Duration Fonds	Tot 8 jaar voor pensioenrichtdatum: 0,0%. Daarna wordt er tot 1 jaar voor pensioenrichtdatum opgebouwd tot 7,2% en in het laatste jaar 2,2%
  Zwitserleven Credits Fonds	Tot pensioenrichtdatum: 5,0%.

  U ziet dit in onderstaande grafiek:

  

ZekerheidZwitch

If you opt for more certainty and clarity about your pension amount through ZekerheidZwitch, the Zwitserleven Duration funds will be less relevant. This is because investments in the Zwitserleven Duration funds are sold earlier to buy retirement pension and partner’s pension coming into payment after the retirement date.
More information on the ZekerheidZwitch asset mix 

Preparing for a variable pension

If you decide to prepare some or all of the pension capital for a variable pension at the standard retirement date, the Zwitserleven Duration funds will be less relevant. This is because investments in the Zwitserleven Duration funds will be reduced and investments in the other Zwitserleven funds will continue for longer.
More about preparing for a variable pension

What is our sustainable investment approach?

ACTIAM, the fund manager of the Zwitserleven funds, applies its sustainability policy to the funds and assesses whether the companies, public authorities and institutions invested in meet the environmental, social or governance (ESG) principles set out in that policy.

To meet our sustainability goals, the fund manager uses the following instruments:

• ESG ratings
• Exclusion policy
• Engagement policy
• Voting policy at shareholder meetings

The funds’ sustainability reports describe how and to what extent the fund investments are environmentally sustainable and to what extent they contribute to the following environmental objectives:   

• Climate change mitigation 
• Climate change adaptation 
• Sustainable use and protection of water and marine resources  n 
• The transition to a circular economy 
• Pollution prevention and control, and 
• Protection and restoration of biodiversity and ecosystems

Investments in the funds designated as environmentally sustainable by the fund manager contribute to one of the six aforementioned environmental objectives defined in EU legislation. Those investments must not simultaneously harm any of the other environmental objectives. This is referred to as the ‘do no significant harm’ principle. The ‘do no significant harm’ principle applies only to those investments underlying the financial product (the investment fund) that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.

VrijBeleggen

With the VrijBeleggen investment form, the individual participants are responsible for their selection of investments. We determine the investor profile on the basis of a questionnaire completed by the participant. The participant may deviate from the investor profile when selecting their investments. 

A participant in VrijBeleggen may choose from Zwitserleven funds other than those included in HorizonBeleggen or ProfielBeleggen. With VrijBeleggen, a participant may also select ASN funds and iShares from BlackRock.

A comprehensive list of all the funds participants can choose from, along with their sustainability ambitions, is given below. The selection also determines that sustainability ambition. Only if investment funds are selected that promote environmental and/or social characteristics or have a sustainable objective, and investments are kept in one or more of these funds throughout the term, can a pension scheme with VrijBeleggen be considered a product that promotes environmental and/or social characteristics.

Information about the funds

Read more information below about the Zwitserleven funds, ASN funds and BlackRock funds.

Sustainability risks and the effect on returns with HorizonBeleggen and ProfielBeleggen

We are happy to tell you more about how sustainability risks are factored in to (are integrated into) ACTIAM’s investment decisions. And how this affects expected returns. Sustainability risk is an ESG event or circumstance that may have an adverse impact on the value of plan assets.

ACTIAM assesses whether any sustainability risks are associated with the companies or institutions in which the Zwitserleven funds invest. For example if those companies or institutions are irresponsible or careless when it comes to sustainability aspects. ACTIAM measures sustainability risks based on data from independent data providers and climate risk related Value at Risk data. ACTIAM looks into individual companies or sectors, but also the sustainability risks that may be tied to specific countries or regions.

The principal sustainability risks are risks associated with:

• Production, distribution and use of fossil fuels
• Management of chemicals and waste, land use, water use
• Physical impacts of climate change and extreme weather
• Conduct and integrity of organisations
• Irresponsible treatment of staff and stakeholders of a company or institution (e.g. customers, local population)

These risks may reduce the returns of the Zwitserleven funds.

More detailed information is available in the prospectuses of  Zwitserleven Beleggingsfondsen and Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen. Chapter 8.6 provides more general information on sustainability risks and Chapter 11 provides fund-specific information and information on the potential impact on returns. For HorizonBeleggen and ProfielBeleggen funds, this prospectus information is contained in this document.

Hoe integreert ACTIAM duurzaamheidsrisico’s in het beleggingsbeleid?

ACTIAM beoordeelt voor alle Zwitserlevenfondsen of ondernemingen, overheden en instellingen waarin wordt belegd zich houden aan de ESG-uitgangspunten. Dit doen zij met haar fundamentele beleggingsbeginselen en materiële duurzaamheidsdrijfveren.

Laten ondernemingen, overheden en instellingen zien dat ze de belangrijkste duurzaamheidrisico’s kunnen managen en/of duurzaamheidskansen kunnen benutten? De mate waarin ze dat laten zien, bepaalt waar in het ACTIAM duurzaamheidsraamwerk ze worden ingedeeld. En die indeling bepaalt of de verantwoorde, duurzame of impactfondsen in deze ondernemingen, overheden en instellingen mogen beleggen of niet. Verantwoord, duurzaam of impact is een schaalverdeling die duidelijk maakt dat er steeds meer aandacht voor duurzaamheid is.

• Bij fondsen die verantwoord beleggen worden minimumeisen gesteld aan gedrag en/of in beperkte mate duurzaamheidsdoelstellingen geformuleerd.
• Bij de duurzame fondsen zijn naast de financiële doelen, strikte duurzaamheidsdoelen geformuleerd.
• Voor de impactfondsen geldt naast de financiële doelen en strikte duurzaamheidsdoelen een extra doel. Er wordt aantoonbare positieve maatschappelijke toegevoegde waarde gecreëerd, volgens de duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN.

Instrumenten

Om ervoor te zorgen dat het beleggingsbeleid van de Zwitserlevenfondsen voldoet aan ES-kenmerken, past ACTIAM een aantal instrumenten toe. Deze instrumenten worden ook gebruikt in fondsen die duurzame beleggingen tot doel hebben. De instrumenten zijn:

• Uitsluitingsbeleid
• Gebruik van ESG-scores
• Engagementbeleid, en
• Stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen

In het prospectus van Zwitserleven Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen ziet u in hoofdstuk 11 per fonds of het een verantwoord, duurzaam of impactfonds is. En wat precies de minimumeisen zijn, de strikte duurzaamheidsdoelen en welke aantoonbare positieve maatschappelijk toegevoegde waarde wordt nagestreefd.

In de hoofdstukken 4.2, 4.2.3, 4.3 en 4.4 leest u meer over het uitsluitingsbeleid, gebruik van ESG-scores, engagementbeleid en stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen.
Dit is de actuele lijst van ondernemingen die ACTIAM heeft uitgesloten. De uitgesloten staatsobligaties en de reden waarom ze zijn uitgesloten staan in deze lijst.

Het ACTIAM ESG-scorebeleid voor ondernemingen vindt u hier (Engelstalig). Ook is er een actueel overzicht van lopende engagementgesprekken. En u kunt het ACTIAM stembeleid document (Engelstalig) lezen.

Bekijk de kwartaalrapportage verantwoord beleggen 4e kwartaal 2022.

Duurzaamheidsrisico’s en het effect op rendement bij VrijBeleggen

In hoeverre in VrijBeleggen de duurzaamheidsrisico’s worden meegewogen, wordt bepaald door de fondsbeheerder van de fondsen die worden gekozen in VrijBeleggen.

Voor de Zwitserlevenfondsen houdt ACTIAM hierbij op dezelfde wijze rekening met duurzaamheidsrisico’s als hiervoor geschetst voor HorizonBeleggen en ProfielBeleggen. Voor de beleggingsfondsen die door ASN Impact Investors (ASN fondsen) en BlackRock (iShares) worden beheerd, kunt u hierover informatie vinden in de prospectussen van deze beleggingsfondsen. Deze kunt u hierboven bij VrijBeleggen in het overzicht met fondsnamen terugvinden.

Ongunstige effecten op de duurzaamheid bij HorizonBeleggen en ProfielBeleggen

In HorizonBeleggen en ProfielBeleggen wordt rekening gehouden met de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren, dus met de negatieve duurzaamheidsimpact van beleggingsbeslissingen. Duurzaamheidsfactoren zijn ecologische, sociale en werkgelegenheidszaken, eerbiediging van de mensenrechten, en bestrijding van corruptie en van omkoping. Wij proberen de belangrijkste ongunstige effecten van de beleggingen voor de pensioenregeling met HorizonBeleggen en ProfielBeleggen te beperken. ACTIAM heeft als beheerder van de Zwitserlevenfondsen duurzaamheidsbeleid opgesteld, in overeenstemming met verschillende internationale verdragen en ‘best practices’ zoals:

• de UN Global Compact
• de VN-principes voor bedrijfsleven en mensenrechten en
• de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen

Zo past ACTIAM als beheerder van de Zwitserlevenfondsen instrumenten toe als uitsluiting, screening/selectie, engagement en uitoefening van stemrechten. Ten slotte verzamelen wij informatie over de ‘belangrijkste ongunstige effecten’- indicatoren zoals gedefinieerd in de Europese regelgeving. Dit geeft ons informatie over wat het effect is van de beleggingen op broeikasgasemissies, biodiversiteit, watergehalte, afval, sociale thema’s en arbeidsomstandigheden. Via het jaarlijkse uniforme pensioenoverzicht kan worden teruggelezen hoe dit tijdens dat financiële jaar is gedaan, zo mogelijk met cijfermatige informatie.

Ongunstige effecten op de duurzaamheid bij VrijBeleggen

In hoeverre in VrijBeleggen rekening wordt gehouden met de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren, wordt bepaald door de fondsbeheerder van de fondsen die worden gekozen in VrijBeleggen.

Voor de Zwitserlevenfondsen houdt ACTIAM hierbij op dezelfde wijze rekening met de belangrijkste ongunstige effecten als hiervoor geschetst voor HorizonBeleggen en ProfielBeleggen. Voor de beleggingsfondsen die door ASN Impact Investors (ASN fondsen) en BlackRock (iShares) worden beheerd, kunt u hierover informatie vinden in de prospectussen van deze beleggingsfondsen. 

Ongunstige effecten op de duurzaamheid voor Zwitserleven als entiteit

Het merk en de handelsnaam Zwitserleven wordt gebruikt door de levensverzekeringsmaatschappij SRLEV N.V. en door Zwitserleven PPI N.V. Ook op entiteitsniveau, dus voor SRLEV N.V. en Zwitserleven PPI N.V. geven we informatie over hoe we met de belangrijkste ongunstige effecten rekening houden. Die informatie is op sommige punten verschillend voor SRLEV N.V. en Zwitserleven PPI N.V. De informatie over Zwitserleven PPI N.V. leest u hier. De tekst over SRLEV N.V. vindt u hier.

Deze website tekst is gepubliceerd op 28 december 2022 en is sindsdien niet bijgewerkt.