DNB maakt wensenlijst bekend

DNB heeft haar wensen ingediend bij minister Kamp van Sociale Zaken en Werkgelegenheid (SZW) voor het oplossen van door haar geconstateerde knelpunten in pensioenregelgeving. In dit artikel treft u een selectie uit deze lijst aan en de reactie van de minister. DNB dringt erop aan om de regelgeving rondom het prudentieel toezicht te expliciteren en vraagt daarbij met name aandacht voor het Financieel Toetsingskader en Pension Fund Governance. De minister heeft de wensen beoordeeld en geplaatst in zijn eigen prioriteitenlijst (zie i-tems van januari 2011). Conclusie: alle wensen staan al als topprioriteit op de lijst van SZW.

In de discussie over herziening van het pensioenstelsel onderschrijft DNB dat het nieuwe stelsel duurzaam dient te zijn en draagvlak bij alle generaties moet hebben. Het pensioenstelsel dient ook uitlegbaar te zijn en mag geen nieuwe verwachtingskloof in het leven roepen.

De toekomstbestendigheid heeft topprioriteit voor SZW. Minister Kamp zal in overleg met de sociale partners en toezichthouders vaststellen welke aanpassingen in de pensioenwetgeving nodig zijn. De minister verwacht de Tweede Kamer in het voorjaar van 2011 te kunnen informeren.

Voorstellen die SZW meeneemt in het kader van Pension Fund Governance

Pension Fund Governance / Beloningsbeleid
Het pensioenfondsbestuur en het interne toezicht van pensioenfondsen dient verder te professionaliseren in termen van deskundigheid, beschikbaarheid en onafhankelijkheid. Personen binnen en buiten het pensioenfonds kunnen door een beloningsstructuur geprikkeld worden om buitensporige en onverantwoorde risico’s te nemen. DNB pleit ervoor om in de pensioenwetgeving regels op te nemen die een beheerst beloningsbeleid waarborgen.

Herziening van Pension Fund Governance heeft ook topprioriteit voor SZW. Het signaal van DNB met betrekking tot professionalisering ligt in lijn met de kabinetsreactie. Het beloningsbeleid wordt bekeken bij de herziening van Pension Fund Governance.

Deskundigheid beleidsbepalers pensioenfondsen
De huidige deskundigheidstoets van pensioenfondsbestuur richt zich op de deskundigheid die in de collectieve kring van beleidsbepalers binnen het pensioenfonds aanwezig is. DNB pleit ervoor om te toetsen op individuele in plaats van collectieve deskundigheid. Individuele deskundigheid blijkt onder andere uit opleidingen, werkervaring en competenties van de betreffende bestuurder.

Liquidatie van pensioenfondsen
Momenteel bevinden zich ongeveer 120 pensioenfondsen in liquidatiefase. In de komende jaren zullen naar verwachting nog meer fondsen liquidatie overwegen. DNB bepleit nadere wet- en regelgeving die zich richt op pensioenfondsen in liquidatie. Bijvoorbeeld het voortdurende toezicht zolang de liquidatie niet is afgerond. Ook zou het voltallige bestuur als vereffenaar moeten aanblijven in geval van liquidatie, zodat zij verantwoordelijk blijven voor de afwikkeling.

Juridische fusie en splitsing van pensioenfondsen
Bij een liquidatie van een fonds gevolgd door collectieve waardeoverdracht bestaat een meldingsplicht bij DNB en kan een verbod worden opgelegd. Bij een fusie of splitsing bestaat momenteel geen meldingsplicht of verbodsmogelijkheid. Een fusie van pensioenfondsen kan echter wel nadelig zijn voor pensioen- en aanspraakgerechtigden. Bijvoorbeeld doordat pensioenvermogen wordt vermengd. DNB spreekt zich uit voor het introduceren van een informatieplicht en verbodsbevoegdheid.

Voorstellen die SZW meeneemt in het kader van het Financieel Toetsingskader
DNB onderschrijft de voorstellen die in de evaluatie van het FTK zijn gedaan voor het oplossen van vier kernproblemen: zichtbaarder maken spanningsveld nominaal en reëel pensioen, beter evenwicht rendement en risico, ruimte voor fondsen om schommelingen op te vangen, waarmaken zekerheidsmaat (dekkingsgraad) van 97,5%.

Herstelplannen
Ongeveer 340 pensioenfondsen hebben herstelplannen moeten indienen bij DNB. Bij de beoordeling van de herstelplannen is gebleken dat wet- en regelgeving op onderdelen verduidelijking verdient. Bijvoorbeeld de behandeling van achtergestelde leningen als onderdeel van een herstelplan. DNB stelt over het gebruik van een achtergestelde lening voorwaarden en bepleit dat deze voorwaarden in regelgeving worden opgenomen.

Andere wensen van DNB betreffen:

• duidelijkheid over het moment waarop een herstelplan als beëindigd kan worden beschouwd,
• een verplichting om jaarlijks te rapporteren of het herstel overeenkomstig een kortetermijnherstelplan verloopt,
• de verplichting om ingrijpende gebeurtenissen te melden (bijvoorbeeld het niet uitvoeren van een voorgenomen herstelmaatregel),
• een wettelijke grondslag om te kunnen ingrijpen bij herstelvertragend beleid.

SZW zal dit signaal meenemen bij de herziening van het Financieel Toetsingskader (FTK), waarin onder andere de regelgeving met betrekking tot marktwaardering van beleggingen en verplichtingen tegen de actuele rentetermijnstructuur is vastgelegd. Herziening van het FTK heeft topprioriteit voor SZW en loopt qua planning gelijk op met de wens voor herziening van het pensioenstelsel.

Door commissie Parameters te adviseren rekenparameters
DNB wil graag de wijze van vaststelling van de rekenparameters uit het Besluit FTK evalueren. Een reden is dat de huidige parameters hoger zijn vastgesteld dan geadviseerd door DNB. Zo is DNB van mening dat de rendementsverwachtingen te hoog zijn vastgesteld. Het rendement op vastrentende waarden dient gebaseerd te worden op de rentetermijnstructuur.

Overige voorstellen

Toezicht op uitvoering door pensioenuitvoeringsorganisaties
DNB stelt dat pensioenfondsen onvoldoende controle hebben op werkzaamheden die zijn uitbesteed aan pensioenuitvoeringsorganisaties. Denk aan controle op deskundigheid en zicht op de bedrijfsvoering. Ook kan sprake zijn van vermenging, waarbij pensioenuitvoeringsorganisaties in toenemende mate optreden namens het fonds. DNB wil het toezicht op door pensioenfondsen uitbestede taken versterken.

De komende periode zal SZW bekijken of verdere aanpassing van het toezicht op door pensioenfondsen uitbestede taken noodzakelijk is. Een wetsvoorstel verwacht de minister rond de zomer aan de Tweede Kamer te kunnen aanbieden.

Geheimhoudingsplicht
DNB ondersteunt het voornemen om de geheimhoudingsplicht van DNB te evalueren. Deze geheimhouding speelde onder andere bij het verminderen van pensioenen in verband met dekkingstekorten. DNB zou met name informatie willen delen met andere toezichthouders zoals de AFM.

Minister Kamp heeft aangegeven de geheimhoudingsplicht van DNB mee te nemen in de evaluatie van de Pensioenwet. Evaluatie van de Pensioenwet heeft een lagere prioriteit. De minister streeft er evenwel naar de evaluatie voor eind 2011 af te ronden.

Opmerking Zwitserleven

Open normen
DNB pleit voor het expliciteren van de toezichtsregelgeving. AFM pleit voor het tegenovergestelde en wil graag meer open normen. Minister Kamp zal hiermee rekening houden bij de invulling van het toezichtkader door middel van open danwel gesloten normen.

Edward Devilee
Juridische Zaken / Praktijkgroep Pensioenrecht